投实君按：证监会高压的IPO核查和A股拟IPO企业巨长的排队，吓不退“港漂”归A的决心。7月18日，郑州银行发布公告，宣布拟申请首次公开发行A股并上市，计划发行规模不超过6亿股A股，分别约占在公告日期前已发行内资股股份以及总股份的15.77%及11.27%。郑州银行称，所得净额将用于充实该行核心一级资本，提高资本充足水平。郑州银行表示，本次A 股采用通过向网下投资者询价的方式、该行与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。此外，郑州银行还表示，根据业务合作和融资规模的需要，可能会在A股发行时实施战略配售。根据郑州银行年报，截至2015年末，郑州银行批发和零售业贷款余额为236.18亿元，占全行贷款总额的25.05%，也就是说，郑州银行每发放4块钱的贷款，就有一块钱进了批发零售业。年报里亦多次提到，“公司业务稳步提升，初步完成商贸物流銀行顶层架构設計”。然而，批发零售业的不良率，在年报里20个行业划分中，排行第二。在郑州银行发布归A公告的当日，创立23年的“九头崖超市”，传来全面停业的消息。郑州银行的真爱是“商贸”，还是……贷款金额排行第三、不良为零的房地产业？相关阅读：（点击标题即可收看）14家拟上市银行各项数据分析 4家已拿到A股代码中原银行 郑州银行 洛阳银行 焦作中旅银行 年报大PK（全景珍藏版）郑州银行H股上市关键一步招股书披露银行业七大秘密！河南九鼎金融租赁开业 高管团队亮相 郑州银行地产土豪朋友圈曝光郑州银行年内资本动作频仍城商行归A之路仍然艰辛7月18日，郑州银行同日公告称建议调整合格二级资本债券的发行规模，发行规模将由原来不超过30亿元调整至50亿元，而发行方案的其他内容保持不变。除了资本债券，今年3月，郑州银行公布有关非资本金融债的相关事宜，拟发行总额不超过50亿元人民币的绿色金融债券，期限为3年期或5年期。城商行上市主要是为了募集资金、补充资本，但是港股市场对于内地金融机构的估值偏低、流动性相对较差，所以很多先行在H股上市的企业都希望回归A股。除了郑州银行，目前在H股上市后又欲回归A股上市的城商行队伍已增至4家，分别为 徽商银行、 盛京银行、 哈尔滨银行和 锦州银行。锦州银行发行A股事项刚刚在董事会上通过，而徽商银行和盛京银行以及哈尔滨银行虽然都已二度进入排队名单，但审核情况均只处于“已受理”阶段。 郑州银行同时公告称：尽管目前已经在董事会会议上通过有关A股发行方案，但A 股发行的相关事宜须经股东在临时股东大会上批准和获得银行业监督管理部门、证券监督管理部门及其他相关监管机构的批准。根据wind资讯，7月15日，16家A股上市银行平均市净率为0.85，其中最高的宁波银行市净率达到1.35，南京银行市净率达到1.19；华夏银行市净率仅为0.78。城商行回归A股的路途依然艰辛！港上市逾半年后 郑州银行启动A股上市募资均为补充资本2015年9月30日，郑州银行提交上市预披露文件，成为第7家向香港联交所提出IPO申请的境内城商行。2015年12月23日，郑州银行在香港联交所主板上市，共发售H股13.2亿股（不含超额配售部分），郑州银行的联席保荐人是中信证券国际和交银国际，每股最终发售定价为3.85港元，募集资金约50亿港元。英国《银行家》(The Banker)杂志2016年“世界1000家银行”榜单中，郑州银行一级资本全球排名338位；资产规模全球排名327位。根据郑州银行2015年年报，郑州银行2015年末资产总规模达到2656.23亿元，较年初增长30.02%。年报显示，截至2015年末，郑州银行资本充足率、一级资本充足率分别为12.2%、10.09%，较上年末分别上升1.08%、1.43%。这一水平不仅低于同期中原银行的16.4%；洛阳银行的15.54%和焦作中旅银行的14.63%；在目前国内拟上市的14家银行中也处于较低水平。根据各银行财报，2015年成都银行资本充足率达到15.95%，张家港农商行资本充足率为15.07%。江苏银行、哈尔滨银行资本充足率为11.54%、11.64%，接近监管红线。根据中国《商业银行资本管理办法（试行）》：正常时期非系统重要性银行的资本充足率要求为10.5%。2016年7月15日，郑州银行发布《2015年度内资股股东分红派息实施公告》。根据2016 年6月17日召开的2015年度股东周年大会审议通过的2015年利润分配方案，本次利润分配面向2016年6月28日在册的内资股股东，以现金股息方式进行，每股派发现金股息人民币 0.20 元（含税），已于2016年7月15日进行分红派息。郑州银行2015年赚33.56亿元 7家港股城商行共赚301亿元根据郑州银行2015年年报，公司2015财年全年盈利33.56亿人民币，同比增长36.27%。公司2015财年全年营业收入65.17亿人民币，同比增长30.22%。而这个水平在7家港股上市城商行中排在中等，根据各大银行年报，2015年7大港股上市城商行总共赚得301亿元，平均日赚0.825亿。其中赚得最多的是盛京银行，净利润高达62.11亿元，同比增长14.9%；其次是徽商银行，2015年净利润为61.61亿元，同比增长8.6%。锦州银行去年营收115.17亿元，净利润48.99亿元，同比涨幅分别高达98.8%和131.5%，青岛银行则以50.06亿元的营收和18.14亿元的净利润在7家银行中垫底。很多城商行上市主要是为了募集资金、补充资本，但是港股市场对于内地金融机构的估值偏低、流动性相对较差，所以很多先行在H股上市的企业都希望回归A股。截至2015年年末，16家上市银行的总资产之和已经达到118.84万亿。2015年，16家A股上市银行营收总额为3.64万亿，同比增长9.32%；利润总额为1.27万亿，同比增长1.79%。然而，2015年仅有南京银行、宁波银行和平安银行净利增幅超过10%。另外，郑州银行成为7家港股城商行中不良贷款率涨幅最大的银行，2015年年不良率增长0.35个百分点至1.1%。除盛京银行不良贷款率微降0.02个百分点外，其他5家银行的不良贷款率均为上升态势。这与全国16家上市银行的基本形势一致。截至2015年年底，16家上市银行的不良贷款余额总和已经达到9942.01亿元，除了南京银行，其他15家银行不良率都继续攀升，农行2015年年底不良率继续维持上市银行最高水平，达到2.39%，同比上涨0.85个百分点。郑州银行7月18日公告称，所得净额将用于充实该行核心一级资本，提高资本充足水平。根据年报，截至2015年末，郑州银行资本充足率、一级资本充足率分别为12.20%、10.09%，较上年末分别上升1.08%、1.43%。郑州银行称资本充足率的变化主要是由于2015年末港股上市新股发行及2015年实现的净利润。日益增加的资本压力是推动城商行再寻新上市地的一大推动因素。哈尔滨银行、盛京银行、锦州银行2015年的资本充足率分别为11.64%、13.03%、13.25%。A股上市银行同样面临较大的资本金压力，平安银行和华夏银行的的资本充足率分别为10.94%和10.85%，都已接近10.5%的监管红线；华夏银行一级资本充足率为8.89%，也已接近8.5%的监管红线；分红方面，2015年郑州银行实现基本每股收益0.85元，向全体股东每股派现0.2元，共计约人民币10.64亿元。另外6家港股城商行均派发现金红利，盛京银行每股派息0.28元;哈尔滨银行每股派0.107元。实际不良加上关注类已达3.4% 制造业不良率最高增长最快 政府平台和房地产不良都是0根据郑州银行2015年年报披露，2015年郑州银行前十大单一借款人借款总额总计57.13亿元，占其贷款总额的6.06%。其中，归属房地产行业2家，贷款总额12.65亿，占比1.34%；公共管理、社会保障和社会组织2家，占比1.15%；建筑业1家，占比0.84%；另外，前十大客户中分别有1家属于制造业、租赁和商务服务业、交通运输仓储和邮政服务业、采矿业以及批发和零售业，贷款占比分别为0.62%、0.53%、0.53%、0.53%、0.52%。 再来看看郑州银行的不良。截至2015年末，郑州银行不良贷款余额10.40亿元，不良率达到1.1%，如果加上关注类贷款，其贷款逾期率将超过3%。 按按照不良贷款的行业分布来看，制造业的不良率最高，其次是批发和零售业。截至2015年末，郑州银行制造业贷款余额为141.01亿元，占全行贷款总额的14.95%，发生不良贷款金额4.93亿元，不良率达到3.50%，不良率较上年增长近40%； 截至2015年末，郑州银行批发和零售业贷款余额为236.18亿元，占全行贷款总额的25.05%，也就是说，郑州银行把四分之一的贷款，投放到了批发零售业。然而，批发零售业的不良率，在年报里20个行业划分中，排行第二。2015年，这个行业不良率为1.55%，较上年增长22%。房地产业在郑州银行的贷款次序里，排行第三，贷款金额为73.49亿元，占比7.79%。2015年，没有出现不良的行业分别是 “房地产业”、“采矿业”、 “水利、环境和公共设施管理”、 “公共管理、社会保障和社会组织”“电力、热力、燃气及水生产和供应业”，而这些行业，在2014年，亦未发生不良。以上几类行业除去房地产业和采矿业几乎都和政府平台有各种关系，而在采掘业陷入困境的当前形势下，银行对房地产和政府平台的爱，是多么的理性啊！郑州银行的真爱：老大，还是小三？那么，郑州银行的真爱到底是谁？从年报里看，这并不是一道容易的选择题。看起来，没有理由不是“批发和零售业”，毕竟郑州银行每发4块钱贷款，就有1块钱是给了批发零售业！年报里亦多次提到，“公司业务稳步提升，初步完成商贸物流銀行顶层架构設計”。然而，对于一个不良率排名第二的行业，银行真的会有爱吗？有真爱吗？再看房地产行业。尽管房地产业在郑州银行的贷款次序里，排行“小三”，贷款金额为73.49亿元，占比7.79%，不良率为零；但需要指出的是，2015年，郑州银行还发放了了58.28亿元的个人住房按揭贷款，占贷款总额的6.18%，不良率仅为0.03%！再加上表外……爱不爱，还要看股东背景。再来看看郑州银行的内资前十大股东列表，郑州市财政局、郑州投资控股有限公司、百瑞信托、中原信托等法人股东属于国家机关或国有控股企业。 而其他大股东中，郑州银行其他大股东中，有四家都是房地产公司，另外两家，则和房地产上下游多少能扯上关系。豫泰国际（河南）房地产开发有限公司为郑州银行第二大股东，持股比例达5.10%；豫泰国际（河南）房地产开发有限公司为河南省豫泰投资发展集团有限公司之全资附属子公司，而豫泰国际（河南）房地产开发有限公司董事长徐建新，则是郑州银行的副董事长、非执行董事。河南兴业房地产开发有限公司为郑州银行第三大股东，持股比例为4.86%；河南兴业房地产开发有限公司由河南正商企业发展有限责任公司持有97.8%的股权，而正商国际置业有限公司董事长兼行政总裁张敬国，担任郑州银行非执行董事。河南盛润控股集团有限公司和河南正弘置业有限公司分别为郑州银行第九、第十大股东，持股比例均为1.94%。而郑州银行第四和第七大股东，河南晨东实业有限公司和河南国原贸易有限公司的经营范围里，排在第一项的分别是“建材”和“建材及装饰材料”。你说郑州银行的真爱是谁？